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<p>2009年是另类资产行业 - 私募股权(PE),风险投资(VC),房地产和对冲基金的普通年份根据VCCircle金融研究平台VCCEdge的数据,PE交易价值从1196美元下跌了65% 2008年的亿美元到2009年的420亿美元(截至2009年12月23日),交易量从2008年的502下降到2009年的280下降了44%虽然数据表明交易环境相当不活跃,2009年已经引发了行业的一些根本变化例如LP(或PE的投资者)作为一个强大的阶层的出现和富裕的国内投资者的崛起VCCircle在2009年发现了10个主导趋势,其中一些将成为行业LPs改变游戏规则的做法: LGT(私募股权投资公司负责人)Rahim Penangwala表示,机构投资者正在质疑全科医生(私募股权基金的管理人员)的薪酬问题,并建议对LP-GP关系进行彻底改变“权力平衡已转向LPs”首都 Partners AG大约10家欧洲和亚洲发展金融机构,包括CDC,英国政府支持的基金,已经批准了机构有限合伙人协会(ILPA)的PE原则,该原则要求适度的管理费,向基金收取交易费用和全科医生参与基金私募股权基金追逐流动性:机构投资者正忙于清算他们在私募股权基金中的权益,以重新平衡其资产并减少他们没有资金的负债因此,二级市场变得活跃,许多有限责任公司参与这些(次要)职位价格大幅下挫“市场的转机迫使许多机构投资者(重新审视)重新审视他们在2006 - 07年创建的投资组合市场已经从优质资产净值(净资产价值)转向折扣净资产值这主要是潜在估值的下降趋势即使环境是良性的,印度私募股权基金整体而言还没有发展ney,“PV Wang,合伙人,Adams Street Partners Llc,二级交易的参与者保持住房秩序:PE / VC基金经理花费了大量的2009年,让他们的投资组合公司能够击败经济衰退,而不是签署新的交易”我们是发现难以投入资金,“一位私募股权基金经理表示,他要求匿名</p><p>应收款项付出了很多努力,并确保了公司健康的收入增长,他补充说,毫不奇怪,2009年的交易量下降了44%可再生能源能源和小额信贷机构获得VC / PE眼球:随着政府向风电生产商提供基于发电的激励措施,该部门可能会看到更多的行动和交易IDFC私募股权投资,可再生能源领域的最大投资者,继续加强其地位收购BP能源印度私人有限公司的风能资产,企业估值为9500万美元(463亿卢比)小额信贷,另一个快速增长的利基,截至12月份录得价值8000万美元的16笔交易24,2009年,根据VCCEdge数据国内LP类的崛起:十几只基金,主要是机构和企业的自有资金,如ICICI Ventures,Reliance Private Equity,Milestone Religare Investment Advisors Pvt Ltd,IL&FS Investment Managers Ltd,Kotak Realty基金,塔塔资本和Piramal房地产基金正在筹集国内资金ICICI Venture利用国内市场筹集2.5亿美元和后续1亿美元作为其5亿美元基金Reliance Equity Advisors的第一部分,该部门的PE部门Anil Dhirubhai Ambani集团即将接近国内机构和高净值人士的1,500亿卢比收入国内资金正在成为印度私募股权火车的大量资金池,2009年可能只是这一趋势的开始外国Funds Shut Shop,PE Stalwarts Go Solo:无法复制印度的全球模式,受到经济放缓,四家海外私募股权公司以及25-30对冲和主权的影响过去一年,英国私人股本基金Englefield Capital,FirstRand Bank Ltd,Candover(一家总部位于英国的私募股权基金,无法筹集亚洲或/和印度的基金)和澳大利亚投资公司Babcock关闭其印度业务布朗是那些在印度拆除百叶窗的人之一“许多对冲基金在印度开设私募股权关闭商店这有助于使估值变得切合实际,”位于德里的私募股权基金2i Capital医学博士Vivek Sekhar表示</p><p> 该行业还看到来自着名私募股权基金的专业人士退出ICICI Venture的董事总经理兼首席执行官Renuka Ramnath退出该公司独立N“Subbu”Subramaniam是Baring Private Equity Partners India的合伙人,退出了德里的PE坚定不移的房地产QIP党:在投资者友好的合格机构配售规范的帮助下,房地产在2009年举办了一场大型QIP聚会,债务过剩以及最终用户,Unitech等众多房地产公司的负面购买情绪</p><p> Indiabulls房地产,DLF,Parsvnath开发商和HDIL通过QIP筹集资金Sentiment通过Indiabulls Real Estate,Unitech和DLF的成功股票销售得到改善,促使更多建筑商寻求董事会批准通过股票配售筹集资金并获得廉价债务取代昂贵的股权PE Biggies Inactive:除了投资Gateway Rail Freight和Allcargo Logistics的Blackstone之外,几乎没有任何重大投资来自更大的私募股权公司Carlyle对Allsec Technologies进行了一次投资,Warburg Pincus投资了Synergy Media&Entertainment Apax Partners今年没有达成交易一个原因可能是大型私募股权公司2009年专注于中国基金筹集更具挑战性:作为市场转向,许多私募股权基金在道路上筹集LP的承诺不得不推迟他们的计划大约有78只基金用于筹集资金,Preqin的一份报告称,这是一家跟踪PE领域的伦敦研究机构LPs的尽职调查流程已经变得更加困难只有那些过去曾向LP返还资金的人能够筹集资金印度价值基金顾问(7.25亿美元的基金IV)和IL&FS投资经理(Tara Fund III的2.25亿美元)是为数不多的完成大额融资系列B成为风投的最佳选择:早期阶段投资几乎没有采取行动,风险投资公司将其股权投资于具有概念证明,收入和初始资金的公司投资i VCCEdge数据显示,后期阶段的公司缩短了风险投资的酝酿期B系列,或者初创公司的第二轮募集资金,2009年24笔交易成为优惠投资阶段,价值1.73亿美元,